La mayor parte de las preocupaciones de los departamentos de tesorería de las empresas dependen en gran medida de una adecuada gestión de su efectivo, especialmente para cumplir con sus obligaciones, remunerar a sus accionistas y llevar a cabo nuevas inversiones. No obstante, no siempre se reflexiona sobre qué sucede cuando la liquidez de la empresa excede las necesidades.
Aquí es donde adquiere un papel especial una correcta gestión de los excedentes de tesorería. Su propósito es encontrar el equilibrio necesario que todas las empresas precisan a nivel financiero, sin poner en peligro la viabilidad ni la rentabilidad del negocio. ¿Pero sabes qué son exactamente estos excedentes y qué opciones existen para manejarlos? A continuación, te lo explicamos.
Como su nombre sugiere, los excedentes de tesorería hacen referencia a todos aquellos recursos disponibles para una organización después de haber cubierto todas las obligaciones financieras, como el pago de salarios, proveedores y préstamos.
Aunque no son frecuentes, estos excedentes pueden surgir debido a un incremento en los ingresos, una reducción de los gastos o una combinación de ambas situaciones, y representan una reserva financiera que la empresa puede utilizar para otros propósitos.
La gestión de los excedentes de tesorería es una tarea fundamental, ya que permite administrar de manera eficiente los fondos adicionales disponibles en una empresa. El objetivo es maximizar la rentabilidad de esta liquidez extra, en lugar de dejarlos ociosos y perder poder adquisitivo debido a la inflación.
Por ejemplo, estos fondos pueden destinarse a financiar proyectos de expansión, adquisiciones estratégicas, desarrollo de nuevos productos o servicios, investigación y desarrollo, o incluso a invertir en tecnología para mejorar la eficiencia operativa. También pueden utilizarse para amortizar deuda pendiente, lo que contribuye a reducir los gastos financieros.
En resumidas cuentas, la gestión de los excedentes de tesorería es esencial para aprovechar de manera eficiente los fondos adicionales de cualquier compañía. Al buscar opciones de inversión adecuadas, pagar deudas, impulsar el crecimiento empresarial y optimizar el rendimiento financiero, el objetivo es mejorar la estabilidad financiera y el éxito a medio o largo plazo de la organización.
Hay diversas alternativas para aprovechar de manera efectiva los excedentes de tesorería. A continuación, presentamos algunas de las opciones más habituales.
La opción más común consiste en invertir los excedentes de tesorería en activos financieros que generen una rentabilidad adicional para el negocio, como acciones, bonos, fondos de inversión, bienes raíces e incluso inversiones en nuevas empresas, entre otras posibilidades.
Es fundamental evaluar detenidamente las opciones de inversión, teniendo en cuenta factores como el nivel de riesgo, el horizonte temporal y las expectativas de rendimiento.
Otra estrategia efectiva es utilizar los excedentes de tesorería para pagar deudas pendientes. Esto puede implicar el pago anticipado de préstamos o la reducción de saldos en tarjetas de crédito, por ejemplo.
Al disminuir las deudas, se reducen los gastos financieros a largo plazo y se mejora la posición crediticia de la empresa.
Algunas empresas optan por opciones más cautelosas, como mantener los excedentes de tesorería como reservas financieras, un tipo de fondo de emergencia para situaciones imprevistas, como una disminución en los ingresos o gastos inesperados.
Contar con un colchón financiero sólido brinda estabilidad y evita recurrir a préstamos costosos en momentos de crisis. Además, sirve para recapitalizar la empresa en caso de que registre pérdidas en un ejercicio determinado.
Si tu empresa tiene planes de expansión o crecimiento, los excedentes de tesorería pueden ser aprovechados para financiar estos proyectos. Esto podría implicar la apertura de nuevas sucursales, el lanzamiento de nuevos productos o servicios, la inversión en marketing y publicidad, o la adquisición de activos estratégicos.
Utilizar los excedentes para impulsar el crecimiento puede generar mayores ingresos y fortalecer la posición competitiva del negocio.
En ciertas situaciones, especialmente en el caso de grandes empresas, es común utilizar los excedentes de tesorería para recompensar a los accionistas. Esto puede realizarse a través de dividendos o recompra de acciones, lo que incrementa el valor y la rentabilidad para los inversores.
Existen diversas formas de gestionar los excedentes de tesorería. Algunos de los consejos más efectivos para lograrlo son:
Colocar tus excedentes de tesorería conlleva ciertos riesgos que es importante destacar. Entre ellos se encuentran los siguientes:
Si decides invertir los excedentes de tesorería, existe el riesgo de que las inversiones no generen los resultados esperados o, incluso, que acarreen pérdidas. El valor de los activos puede fluctuar, y las inversiones en instrumentos más arriesgados pueden estar expuestas a mayores volatilidades del mercado.
Es fundamental evaluar cuidadosamente las opciones de inversión, diversificar y considerar el nivel de riesgo que estás dispuesto a asumir.
Al destinar los excedentes de tesorería a inversiones o proyectos a largo plazo, como la inversión en bienes raíces, existe un riesgo evidente de falta de liquidez. Puede surgir la necesidad de contar con efectivo rápidamente para hacer frente a emergencias o aprovechar oportunidades comerciales.
Asegúrate de tener suficiente liquidez disponible para cubrir las necesidades operativas de fondos o, en última instancia, que puedas recuperar tu capital rápidamente.
Si decides utilizar los excedentes de tesorería para pagar deudas, debes tener en cuenta las condiciones y términos de los préstamos.
Algunos préstamos pueden tener penalizaciones por pagos anticipados, lo que podría afectar la rentabilidad esperada. Evalúa cuidadosamente las implicaciones financieras y las condiciones contractuales antes de utilizar los excedentes para pagar deudas.
Al tomar decisiones sobre cómo utilizar los excedentes de tesorería, constantemente te enfrentarás a un coste de oportunidad. Si optas por una opción de inversión o proyecto en particular, podrías perder la oportunidad de invertir en otra opción más rentable o de alto potencial.
Por eso, es importante realizar un análisis exhaustivo de las alternativas disponibles y considerar los beneficios potenciales en relación con los riesgos asociados.
Al utilizar los excedentes de tesorería, debes tener en cuenta las regulaciones y leyes aplicables. Esto incluye aspectos como el cumplimiento fiscal, las normativas financieras y las restricciones legales específicas de tu industria.
Asegúrate de estar al tanto de las regulaciones pertinentes y de cumplir con todas las obligaciones legales para evitar sanciones o consecuencias negativas. Por ejemplo, en España, existe la reserva legal, que obliga a las empresas a destinar una parte de su beneficio obtenido para ampliar su patrimonio neto.
Las condiciones económicas y del mercado pueden cambiar rápidamente. Los cambios en los tipos de interés, las fluctuaciones monetarias, las condiciones políticas o las variaciones en la demanda del mercado pueden afectar tus decisiones sobre cómo utilizar los excedentes de tesorería.
Realiza un monitoreo continuo del entorno económico y financiero para adaptarte a las condiciones cambiantes.
¿Tienes dudas sobre los excedentes de tesorería? Contacta con el equipo de profesionales de Asesorae y te las resolveremos a la mayor brevedad posible.
