Gestión de efectivo en acción: el modelo de Beranek al descubierto

El modelo de Beranek, a pesar de no gozar de la misma notoriedad que otros enfoques de gestión de tesorería en el ámbito popular, ha adquirido un mayor reconocimiento en el panorama financiero actual. En la actualidad, este modelo se ha consolidado como una herramienta indispensable para analizar, anticipar y administrar las complejidades vinculadas a la liquidez, las inversiones y la gestión del capital en las organizaciones.

En el transcurso de este artículo, examinaremos su definición, su utilidad y la forma en que se implementa este modelo.

¿Qué es el modelo de Beranek?

El modelo de Beranek se erige como uno de los modelos de gestión de tesorería más trascendentales y relevantes. Recibe su nombre en honor a William Beranek, quien lo introdujo por vez primera en 1963, y se fundamenta en los principios propios de la gestión de inventarios. Su finalidad primordial es la optimización del efectivo en una entidad, enfocándose en la distribución óptima de recursos entre el efectivo y otras inversiones al inicio del período.

En este enfoque, las salidas de efectivo se encuentran bajo un control directo por parte de la organización, mientras que los ingresos se consideran poco controlables. En otras palabras, los flujos de caja netos (calculados restando los ingresos de las salidas de efectivo) son conocidos, pero únicamente en términos de probabilidad.

Es uno de los principales modelos de gestión de tesorería, junto al modelo de Baumol y Tobin, el modelo de Stone y el modelo de Miller-Orr.

¿Para qué sirve el modelo de Beranek?

En el ámbito de la gestión de tesorería, la aplicación del modelo de Beranek, al igual que sucede con otros modelos de gestión de tesorería, abarca un amplio espectro. En términos generales, su objetivo principal radica en optimizar la administración de la tesorería, buscando maximizar la disponibilidad de efectivo.

Dicho modelo capacita a las empresas para anticipar las tendencias del mercado, evaluar riesgos potenciales y tomar decisiones fundamentadas en cuanto a inversiones y gestión de los recursos financieros de cualquier empresa. Además, se utiliza para desarrollar estrategias de cobertura, mejorar la liquidez y garantizar que las organizaciones mantengan una posición financiera sólida.

Objetivos del modelo de Beranek

El modelo de Beranek tiene varios objetivos clave, entre los que destacan los siguientes:

• Maximizar los rendimientos de las inversiones: el propósito fundamental del modelo de Beranek consiste en obtener el rendimiento más alto posible a través de inversiones en valores negociables de rápida convertibilidad y a corto plazo. Esto implica la selección de instrumentos financieros que ofrezcan tasas de interés o dividendos atractivos.
• Considerar costos y riesgos: además de buscar rendimientos elevados, el modelo también tiene en cuenta los costos asociados con las transacciones financieras. Se busca minimizar los gastos relacionados con la compra y venta de activos. Además, se evalúa el riesgo de quedarse sin efectivo cuando se necesite para realizar pagos, lo que podría afectar la liquidez.
• Gestionar el efectivo de forma eficiente: el modelo también persigue una distribución óptima entre efectivo e inversiones al inicio del período. Se consideran los flujos esperados de ingresos y gastos, así como los posibles costos relacionados con insuficiencia de saldos. El objetivo es mantener suficiente efectivo disponible para cubrir las necesidades operativas sin incurrir en excesos innecesarios.
• Diversificar las inversiones: se buscan oportunidades en diversas clases de activos (acciones, bonos, etc.) para reducir el riesgo y aumentar la estabilidad del portafolio.

Fórmula del modelo de Beranek

A pesar de que existen diversas metodologías para calcular el saldo ideal de efectivo, el modelo de Beranek propone una fórmula para establecer el saldo mínimo crítico que maximiza la gestión de los recursos financieros de una empresa.

Siendo:

• y*: saldo mínimo crítico.
• k: total de recursos disponibles al inicio del período.
• a: coste por corto incrementado.
• g(y): distribución de probabilidades de los flujos netos de efectivo.
• i: tipo de interés.

Fuente: Quipu

¿Tienes dudas sobre el modelo de Beranek? Contacta con el equipo de profesionales de Asesorae y te las resolveremos a la mayor brevedad posible.